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第201章 分析a股市场的常用指标（第1页）

以下是一些分析A股市场的常用指标：

基本分析指标

-宏观经济指标：GDP增长反映经济总体增长状况，GDP增速上升，企业盈利预期增加，股市易上涨。通货膨胀率影响企业成本与居民购买力，温和通胀利于股市，高通胀则不利。利率变动影响企业融资成本和资金流向，低利率环境资金易流入股市。

-行业发展指标：行业增长率体现行业发展速度与潜力，如新能源汽车行业近年增长率高，相关股票受关注。市场份额反映企业在行业中的地位，份额高的企业竞争力强、盈利稳定，其股票投资价值高。政策支持力度影响行业发展前景，如对半导体行业的政策扶持，可推动该行业发展及相关股票表现。

技术分析指标

-趋势指标：移动平均线通过计算一定时期内股票平均价格，助投资者把握股价趋势，如5日均线向上穿过10日均线，为短期上涨信号。布林带由中轨线、上轨线和下轨线构成，股价接近上轨线时可能超买，接近下轨线时可能超卖.

-摆动指标：相对强弱指数衡量股票相对强弱，RSI值超70为超买区，股价或回调；低于30为超卖区，股价或反弹。随机指标通过比较收盘价与一定时期内价格范围，判断超买超卖与趋势变化，%K线向上穿过%D线为买入信号，反之则为卖出信号.

市场情绪指标

-成交量指标：成交量反映市场交易活跃度与资金参与度，放量上涨表明买盘强劲，缩量下跌显示卖盘减少或观望情绪浓.

-融资融券余额：融资余额增加说明投资者看多、借资金买入，市场情绪乐观；融券余额增加意味投资者看空、借券卖出，情绪悲观.

-北向资金流向：北向资金是外资通过港股通等渠道流入A股的资金，其流入量增加表示外资看好A股，可提振市场情绪.

估值指标

-市盈率：等于总市值除以净利润，或每股股价除以每股收益，市盈率低，在净利润不变时，企业市值低、估值低，但该指标不适用于亏损或高成长企业.

-市净率：是市值与净资产的比值，或每股股价与每股净资产的比值，PB≤1即“破净”，此时买入即使企业破产清算也可不亏损，适合经营变化大、盈利不稳定的行业.

-PEG：即市盈率相对盈利增长率，等于PE除以G再乘以100，G为公司盈利增长，PEG=1时企业估值合理，低于1可能被低估，该指标适合盈利稳定且成长性好的企业.

常见的技术分析摆动指标：

-相对强弱指标（RSI）：通过计算一定时期内价格上涨和下跌的幅度，衡量市场买卖力量的对比。RSI值在0到100之间波动，一般高于70被视为超买区，价格可能回落；低于30为超卖区，价格可能反弹.

-随机指标（KDJ）：由%K线、%D线和%J线三条曲线组成，通过比较近期价格与一定时期内最高价和最低价的关系，判断市场超买超卖情况及趋势。%K线向上穿过%D线常为买入信号，反之则为卖出信号.

-钱德动量摆动指标（CMO）：计算公式中采用上涨日和下跌日的数据，用于寻找极度超买和极度超卖的条件，一般把超买水平定量在+50以上，超卖水平定量在-50以下，其绝对值越高，趋势越强.

-移动平均收敛发散指标（MACD）：通过计算两个不同周期的指数平滑移动平均线之间的差异，识别市场趋势变化。MACD线向上穿过信号线为买入信号，下穿则为卖出信号，同时MACD柱状图的高度变化也能反映市场动能.

-变动率指标（ROC）：通过计算当前价格相对于n天前价格变化的速率，来追踪价格变动趋势，进而预测价格走势的拐点。当ROC触及超买或超卖区域的极限并折返回均衡水平时，是较为可靠的买卖信号.

1.认识MACD指标构成

-MACD主要由三部分组成，即DIF线（差离值线）、DEA线（异同平均数线）和MACD柱状线。DIF线是快速移动平均线（一般为12日指数平滑移动平均线）与慢速移动平均线（一般为26日指数平滑移动平均线）的差值，DEA线是DIF线的9日指数平滑移动平均线，MACD柱状线是DIF线和DEA线的差值，它能更直观地反映两者之间的差异变化。

2.基本交易信号

-黄金交叉买入信号：当DIF线从下向上穿过DEA线时，形成黄金交叉。这通常被视为短期趋势向上的信号，表明市场多头力量开始占优，是买入股票的时机。例如，如果在股票的价格走势图中出现这种情况，且此时股价也处于上升趋势或者在底部盘整后开始上升，那么买入成功的概率可能会增加。

-死亡交叉卖出信号：当DIF线从上向下穿过DEA线时，形成死亡交叉。这意味着短期趋势向下，空头力量占据优势，可能是卖出股票的信号。比如，当股价处于高位且出现死亡交叉，同时伴随着成交量放大等负面因素时，股票价格后续下跌的可能性较大。

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3.结合柱状线判断市场强弱

-柱状线变红且增长：MACD柱状线在零轴以下变红且逐渐增长，说明市场由弱转强，是积极的信号。如果此时DIF线和DEA线还未形成黄金交叉，可能是趋势即将向上的早期迹象，可以考虑建仓。

-柱状线变绿且增长：MACD柱状线在零轴以上变绿且逐渐拉长，代表市场由强转弱，是看跌的信号。即使DIF线和DEA线还没有形成死亡交叉，也可能预示着股价即将下跌，投资者可以考虑减仓或者卖出。

4.背离信号的应用

-底背离买入信号：当股价创新低，但MACD指标（如DIF线或MACD柱状线）没有同步创新低，反而出现上升趋势时，形成底背离。这通常意味着市场底部可能即将到来，是潜在的买入信号。例如，一只股票在连续下跌过程中，股价不断创下新低，但MACD柱状线却逐渐走高，这表明市场的下跌动能在减弱，空头力量衰竭，可能会出现反弹行情。

-顶背离卖出信号：当股价创新高，但MACD指标（如DIF线或MACD柱状线）没有同步创新高，反而出现下降趋势时，形成顶背离。这表明市场上涨动力不足，可能是顶部即将出现的信号，是卖出股票的时机。比如，股票价格在短期内大幅上涨，创出新高，但MACD指标却显示上涨趋势放缓，这可能预示着股价即将回调或者反转。

5.结合其他因素综合判断

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